L'or, l'année 2009 devrait etre directionnelle

Gold Daily

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Vue Moyen Terme
La volatilité est toujours très importante sur l'actif mais comme les chartistes peuvent le constater, le pivot jouant le rôle de résistance dans la figure d'élargissement a été cassé à la hausse ce vendredi. Ce dernier signe le départ d'un très probable nouveau rally pour l'année 2009! L'objectif finale de la figure chartiste est définit à 1130$.

Vue Court Terme
Les 940$ jouent le role de forte resistance psychologique et représente l'objectif de très court terme. Le mouvement n'ayant pas eu le temps de consolider depuis les 700 $, j'anticipe une consolidation entre 940$ et 860$ avant la prochaine vague haussière en direction des 1030$ puis 1130$.

Cependant une correction jusqu'à 800$ signerait un pull back incisif sur le pivot de l'élargissement haussier et ne remettrait en cause le scéanrio haussier pour 2009 que si ce dernier était frenchement cassé.

Cédric Froment

L'or toujours dans le trend

Vision Moyen terme
Le mouvement de l'or evolue toujours dans un canal haussier long terme. Le dernier retracement autour de 730 $ correspond au niveau de retracement de 38.2% de Fibonacci. Cette zone converge aussi avec la zone d'exces du canal haussier. La conclusion est que le point bas de la correction a probablement été touché et que maintenant les prochains objectifs sont fixés à 1150 et 1330 $.

Gold
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Vision Court terme

La volatilité reste élevé avec cette figure d'elargissement. Il est possible d'anticiper une potentielle Tete Epaule inversée dont la 2eme épaule serait en formation. Cependant aucune position ne devrait etre ouverte pour le moment. Il s'agit d'attendre soit une confirmation de l'ETEI soit un retour sur le retracement 38.2% pour une eventuelle entrée.

"La prochaine accélération de l’or" par Mr Belkhayate

Vendredi 18 juillet 2008. L’once d’or vaut 960 dollars US après avoir cassé les 1000 USD fin Mars. A quoi peut-on s’attendre pour la fin de l’année ? A une forte accélération ! La 4ème depuis 2001. Qui va le mener, comme on va le voir à 1280 USD vers décembre 2008...

Aujourd’hui, de plus en plus de sites internet et d’experts expliquent en long et en large pourquoi l’or va monter. La plupart des raisons invoquées sont économiques, financières, monétaires, bref des raisons fondamentales. Dans ce papier, nous n’allons étudier que l’aspect graphique du cours de l’or pour répondre à trois questions :
Le roi des métaux va-t-il continuer à monter ?
Jusqu’à quel niveau ?
Sur quelle échéance de temps ?

L’année dernière, presque jour pour jour, j’avais publié dans http://www.capital.fr/ mes interprétations graphiques sur le CAC, l’euro, le pétrole et l’or. Elles se sont révélées justes...comme celles de 2004, 2005 et 2006. Pour moi, incontestablement l’analyse graphique est largement supérieure à l’analyse macro et/ou micro économique.

La hausse relative de l’or

Un graphique vaut mieux qu’un long discours : la hausse de l’or, démarrée en 2001, peut être décomposée en trois mouvements d’impulsion : la phase (a) jusqu’en juillet 2005, la phase (b) jusqu’en juillet 2007 et la phase (c) jusqu’en juillet 2008. Nous sommes donc actuellement entré dans une nouvelle phase …qui semble contenir une forte probabilité d’un changement d’angle et donc d’accélération plus violente que les 3 précédentes.


Comparons l’évolution du cours de l’or avec l’indice des matières premières, dont il est supposé être la locomotive. Comme on le voit sur le graphique, le rapport Gold divisé par l’indice CRB des matières premières nous donne non seulement d’excellents signaux d’achat et de vente sur le long terme mais surtout définit avec une précision étonnante les différentes phases d’impulsion du roi des métaux. Aujourd’hui, le ratio, en venant toucher la zone basse du couloir supérieur, signale que le marché s’est suffisamment dégonflé pour pouvoir s’élancer tel un élastique vers un nouveau couloir encore plus haut. Pour aller jusqu’à quel niveau ?

1280 USD l’once en décembre 2008

La technique des angles de Gann répond facilement à cette question :


En traçant les angles de Gann à partir de la source de la hausse de l’or, nous constatons (non sans émerveillement) que les 3 phases dont on parlait ci-dessus coïncident parfaitement avec les premiers angles de Gann. L’angle (a) correspond avec une précision chirurgicale à la phase (a) de la première accélération du premier graphique. Et il en est de même pour les phases (b) et (c).

Voilà pourquoi j’aime l’analyse graphique. Elle contient quelque chose d’inexplicable en réalité, comme si tout dans notre univers est gouverné par des lois mathématiques et que notre subconscient humain les respecte sans le savoir. Les angles de Gann contiennent la proportion du nombre d’or et permettent de cerner la structure d’un mouvement boursier quel qu’il soit. Il n’est pas facile de savoir les tracer, mais une fois la technique acquise, l’on découvre la puissance presque magique des retracements du nombre d’or.

Lire le graphique devient simple : on se dirige vers l’angle (d) qui va probablement être cassé avec force pour aller en ligne droite vers l’angle (e). L’intersection de cet angle (e) avec le mois de décembre correspond à 1280 $.

La 4ème accélération de l’or promet d’être puissante car on va changer d’angle très prochainement. Si vous voulez passer de bonnes vacances, achetez de l’or physique et allez à la pêche tranquillement.

La Chine, excellent indicateur pour l’or

Les chinois viennent de connaître cette année ce que les américains ont connu en 2000 avec le Nasdaq : la désillusion du marché boursier. De ses plus hauts de novembre 2008, le marché chinois a plongé sévèrement pour toucher et rebondir sur le niveau des 50% de Fibonacci. Le centre de gravité s’est plié sérieusement après les dernières années de rêve chinois.

Que signifie cette correction pour le marché de l’or ?

Tout simplement que désormais le citoyen chinois a commencé à préférer la sécurité plutôt que le rendement. Et avec la récente ouverture du marché à terme de l’or à Shanghai, on assiste à une forte demande de l’or physique en tant que placement long terme.
Nous n’allons pas commenter le pourquoi du dégonflement de la bulle chinoise mais juste le constater pour en tirer la conclusion suivante : nous sommes désormais entrés en pleine ère inflationniste du côté asiatique. La demande d’or physique ne peut d’augmenter de jour en jour et ce, sur au moins les 5 prochaines années. Presque toutes les banques centrales asiatiques ont commencé, plus ou moins discrètement, à arbitrer leur compartiment dollars américains en faveur de l’or physique.

Pour toutes ces raisons, et pour bien d’autres encore que je n’ai pas besoin de détailler, il devient impossible de perdre de l’argent en investissant dans le métal jaune. Par contre, on peut en perdre considérablement en restant passif devant ce qui va arriver prochainement sur les marchés boursiers.


Mostafa Belkhayate
belkhayate@gmail.com
http://www.belkhayate.ma/

L'or et l'inflation : main dans la main...

L'or et l'inflation : main dans la main... (I)
Isabelle Mouilleseaux

Le seuil fatidique se rapproche
Les derniers chiffres concernant l'activité américaine ne font que confirmer dans les faits les anticipations pessimistes. Ce qui est très peu rassurant. L'économie ne crée quasiment plus d'emplois. Le taux de chômage repart à la hausse (à 5%). Quant à l'indice d'activité du secteur des services (un chiffre clé), il s'inscrit en baisse à 53,9 points en décembre. Il se rapproche de plus en plus du seuil fatidique des 50 points, seuil en deçà duquel l'économie est déclarée effectivement en récession.

La bête noire s'est échappée
Parallèlement à la déliquescence de l'économie américaine, le risque inflationniste se fait de plus en plus pressant (3,5% en Europe, 4% aux Etats-Unis). Hier encore, M. Trichet nous le répétait. Lisez les journaux : fini le discours sur la soi-disant « fausse inflation ». Manifestement, ça ne prend plus. Et pour cause :

Avez-vous fait le plein pendant les vacances ? 97 € à mon dernier passage à la pompe. Et je n'ai pas une Ferrari ! Rien qu'une Renault qui me permet de déplacer ma petite famille.

Avez-vous rempli récemment votre caddie ? 259 € ma dernière livraison de Monoprix. Et ce que j'achète est un « panier de la ménagère » type. Eau, lait, yaourts, légumes, fruits, volaille, jus d'orange, compotes, riz, pâtes, chocolat, corn flakes, viandes, produits ménagers... aucun « extra », le tout pour cinq personnes. C'est un prix record ! Pourtant mon panier est toujours le même... J'espère pouvoir tenir le siège un certain temps !

Sincèrement, c'est la valse des étiquettes, dont je vois de semaine en semaine les prix grimper.

Une équation insoluble
Bernanke est pris en étau. L'activité US fléchit de plus en plus. La récession s'approche. La Fed n'a pas d'autre solution que de baisser son taux directeur pour soutenir ce qui reste d'activité et éviter le pire.

Par conséquent, il laisse le champ libre à l'inflation qui peut ainsi se développer tranquillement. Pour la contrer, il faudrait en effet relever les taux ! Inflation ou récession : il faut choisir. La pilule est amère. Et la pression inflationniste peut s'accroître.

Or qui dit pression inflationniste dit hausse de l'or. La corrélation est directe, franche et positive. Presque mathématique...

Or et inflation, main dans la main
Regardez le passé, c'est toujours très instructif. Durant la période 1977 à 1980, le taux d'inflation américain était supérieur à 10%. Sur la même période, l'once d'or explosait de 100 $ à plus de 800 $ l'once. N'oubliez jamais que l'inflation est un formidable destructeur de valeur. Et l'or est une -- sinon la seule -- parade efficace. A l'époque, les investisseurs se sont rués dessus. C'était leur « bouée de sauvetage », leur « assurance tous risques ».

La bourse serait-elle en train d'intégrer la donnée inflationniste dans les cours ?
Voyez plutôt : le jeudi 20 décembre, le cours de l'once gambadait gaiement autour des 796 $. Le 24, il s'affichait déjà au-dessus des 800 $, à 808 $. Le 28 décembre, les 835 $ étaient atteints. Le 2 janvier, le seuil psychologique des 850 $ était pulvérisé et l'once arborait un fier 856 $. Bonne année !
Ce matin, l'or en est à 873 $ l'once. On ne l'arrête plus... En moins de vingt jours, il a gagné plus de 80 $ l'once.

Pas de pause pour les braves
C'est très intéressant comme phénomène. Habituellement, les périodes de fêtes sont calmes. Les investisseurs privés font une pause et les marchés sont peu actifs.

Pourtant, cette année, les professionnels ont profité de ce répit pour se positionner sur l'or avant les autres et relancer sa tendance haussière. Et dès les premiers jours de janvier, les absents et les retardataires ont suivi, renforçant le mouvement de plus belle à force de vouloir prendre le train en marche.

Dans l'absolu, cela ressemble fort à un rebond spéculatif qui normalement doit rapidement se dégonfler. Mais étant donné la situation économique US et l'inflation menaçante, j'en doute. Si pause il y a, elle devrait être de courte durée.
Monsieur le Marché nous dira tout cela en 2008. Comme toujours, c'est lui qui décide en dernière ressort. Et toutes mes intuitions, anticipations, et pronostics ne pourront rien contre sa volonté.

L'or et l'inflation : main dans la main... (II)
Isabelle Mouilleseaux

Je profite de cette deuxième partie pour vous soumettre deux graphiques, afin que vous puissiez visualiser la corrélation entre or et inflation. Si vous les superposez mentalement, vous verrez que l'arrivée de l'inflation est annonciatrice de hausse de l'or.

Sur le graphique ci-dessous, vous pouvez reconnaître deux vagues successives de forte hausse des prix à la consommation aux Etats-Unis.

Première vague : 1972 et 1975. Le taux d'inflation passe de 3% à 11%.

Seconde vague : 1976 à 1980. Le taux d'inflation passe de 5% à presque 14% l'an.

Maintenant, regardez le cours de l'or sur la même période. En rouge, l'évolution du cours de l'once en dollars d'aujourd'hui. L'once d'or se réveille en 1972. Il cote alors quelque 200 $ (moins de 100 $ si vous tenez compte de la valeur du dollar à l'époque).

Il entame une première vague haussière jusqu'en 1975 pour atteindre un premier record à presque 800 $ l'once (200 $ en dollars constants).

Puis une seconde vague, bien plus violente, se déverse sur la bourse entre 1977 et 1980, propulsant le cours de l'once de 400 $ à 1 700 $ l'once.

Entre les deux vagues, le taux d'inflation chute fortement, et l'once d'or le suit dans sa dégringolade.

Pourquoi la première vague est-elle moins intense ?

La deuxième vague est plus forte tout simplement parce qu'en 1973, Nixon rompt le lien entre l'or et le dollar. A partir de 1974, les investisseurs privés américains peuvent eux aussi acheter de l'or sur les marchés, au même titre que les professionnels, ce qui n'était pas le cas avant. Auparavant, le particulier n'avait accès qu'à la bijouterie ou aux pièces d'or s'il voulait investir dans l'or...

Progressivement, les particuliers américains sont arrivés sur le marché -- et ils seront de plus en plus nombreux dans les années qui suivent.

Un peu de science-fiction : dans quatre-cinq ans, je vous montrerai l'évolution du taux d'inflation entre 2007 et 2012. Si inflation il y aura eu, je serais bien curieuse de savoir ce qu'aura entre temps été le parcours de l'or...

Surtout qu'il a beaucoup d'autres raisons de grimper, en plus de l'inflation...

L'once d'or pulvérise son record historique et atteint 859,20 dollars

L'once d'or pulvérise son record historique et atteint 859,20 dollars

Des lingots d'or dans une banque à Séoul, le 9 janvier 2004 © AFP/Archives Jung Yeon-Je

L'once d'or a pulvérisé mercredi son record historique de 1980, en atteignant 859,20 dollars l'once sur le London Bullion Market, dopée par un nouveau record des cours du brut et une montée des tensions géopolitiques, sur fond de dollar déliquescent.

Le métal jaune jouit de son statut de bouclier traditionnel contre l'inflation et son cours suit la courbe des prix du pétrole. Or, le baril de Brent à Londres a inscrit à 16H15 GMT un nouveau record historique, à 96,75 dollars.

L'once d'or profite également de son statut de valeur refuge, dans un contexte de tensions géopolitiques fortes après l'assassinat de l'ex-Premier ministre pakistanaise Benazir Bhutto.

Le métal jaune s'apprécie enfin aux dépens du dollar, dont le glissement continu face à l'euro est entretenu par la perspective d'une nouvelle baisse des taux d'intérêt américains.

L'or, où en sommes nous?

En valeur réel, voila le prix du gold comparé au dernier cycle inflationniste des années 70:Nous en sommes en phase2.

La perspective d'une once à 2000$


Si l'on calcule le cours en dollars actuels, l'or qui était à 196 $ en 1975 passe à 750 $. Quant au cours de l'or en 1980 -- lorsque le métal jaune a atteint son sommet à 850 $ -- il est à 2 176 $. Et ça, c'est juste ce qu'on obtient en utilisant les chiffres conservateurs de la Fed.

Quoi qu'il en soit les fondamentaux sont robustes, l'or fait parti de ces supports qu'il faut surveiller au quotidien pour profiter des configurations chartiste de continuation de tendance.

Biais court termiste :


Actuellement dans un triangle , l'or devrait corriger davantage compte tenu du rebond du dollar.
Cependant il ne faut jamais sous estimer la puissance de la tendance sous jacente, c'est pourquoi j'ai initié une petite position proche du support que je renforcerais en cas de break up / ou couperais rapidement en cas de break down du triangle.

[Or] Lettre ouverte à Dominique Strauss-Kahn (FMI)

Lettre ouverte à Dominique Strauss-Kahn
Directeur du Fonds Monétaire International

Monsieur le directeur,

Je publie cette lettre, au lieu de vous l’envoyer par courrier normal, car vous avez dit, un soir d’automne à Marrakech, lors d’un dîner avec les VIP du Festival de Cinéma :
Pour « passer » une idée importante, il ne faut surtout pas la glisser sous la porte…

En tant que gérant d’un fonds Or, spécialisé dans l’achat et la vente de lingots d’or, je suis soulagé de vous voir prendre le tête de l’institution financière qui possède le plus d’or dans le monde. Et espérer attirer votre attention sur un phénomène particulier dont vous jugerez par vous-même s’il revêt ou non un caractère flagrant de délit d’initiés.

Mes conclusions, après 10 années d’expérience dans le négoce de lingots d’or sont :

1. Le cours de l’or est manipulé de manière indiscutable.
2. Ceux qui le manipulent (toujours les mêmes) bénéficient d’une information privilégiée à laquelle le public n’a jamais accès.
3. Depuis des décennies, cette manipulation leur permet de s’enrichir facilement tout en freinant la hausse de l’or.
4. Cette manipulation dérègle totalement le déroulement naturel du compartiment Or dans les réserves de change des banques centrales, et par conséquence directe, les compartiments devises étrangères.

Seul le nouveau FMI peut arrêter cette mascarade et donner une véritable transparence au marché de l’or. Voici comment :

Le FMI doit exiger des institutions financières qui empruntent de l’or aux banques centrales d’en publier les détails (montant exact des emprunts, le taux d’emprunt et les échéances).

Aujourd’hui, elles se contentent de reporter leurs positions d’achat et de vente d’or physique mais absolument pas les détails des prêts en or. Et exiger également des banques centrales de reporter les détails de leurs prêts en or. Ce sera une révolution !

Pour nous, professionnels privés du métal jaune, ce type d’information vaut largement son pesant d’or. Voici pourquoi :

• Le cours de l’or est loin d’être déterminé par le rapport offre/demande
• Il est à 80% contrôlé par le circuit hermétique des prêts en or
• Six banques internationales se partagent le monopole de ce circuit.

Entre l’offre et la demande il y a environ un déficit annuel de 500 tonnes d’or alors que le business des emprunts en or peut dépasser 4000 tonnes par an. Voici le déroulement d’une bonne affaire d’une des banques internationales :

La banque X emprunte à une banque centrale 100 tonnes d’or, à un taux d’intérêt de 1% sur un an par exemple. Puis elle le vend sur le marché pour récupérer du cash qu’elle va placer sur des bonds de trésor qui, eux vont rapporter 5%. Rien à reprocher ici. Seulement, cette banque de Londres, qui a une filiale à Dubaï et Tokyo, sait exactement quand et combien d’or elle va mettre sur le marché. Une information précieuse qu’elle seule détient et qui lui permet, à travers les différents marchés internationaux de l’or de réaliser des profits rapides et faciles. Et cela, depuis des décennies.

Monsieur le directeur, le marché de l’or est de plus en plus voué à gagner en importance. Une transparence totale quant aux opérations de prêts en or lui donneront l’équilibre dont il a tant besoin.

Pour le FMI le calcul est simple : cette transparence va laisser l’or monter de manière naturelle, pour correspondre aux réalités du marché. Pour chaque dollar de hausse, le FMI réalisera un profit de 110 millions de dollars (puisque détenant environ 110 millions d’onces).
Le métal jaune est destiné à atteindre les niveaux de 1800 USD avant 2010, soit un profit pour le FMI de 1400 milliards de dollars.

De quoi financer tranquillement le développement des pays pauvres sans avoir à forcer la main à certains pays membres.

El Mostafa Belkhayate Marrakech, le 16 Octobre 2007
mostafa@belkhayate.ma

Nous vivons une époque formidable

Voici le dernier texte des Aden Sisters, traduit par MKCHI:

"Nous vivons une époque formidable 1"

Le marché du Gold a été sous pression récemment et quelques investisseurs ont commencé à se sentir un peu nerveux. Mais la tendance principale est claire. Ceci étant dit, revenons en arrière et examinons les faits…

L'or est en hausse pendant plus de six années et il a gagné 158% tout au long. Ce qui correspond à 26% par an, mieux que la plupart des autres marchés. La faiblesse récente est une simple bosse sur la route, ce qui n’est pas rare. Nous continuons à estimer que l'or sera encore en hausse probablement pendant des années à venir jusqu’à atteindre au moins $2.000, et il ira probablement encore plus haut.

L’ORAGE PARFAIT.
Pourquoi ? Nous en avons déjà discuté les raisons à plusieurs reprises , mais c’est une occasion de passer en revue quelques principes de base. Essentiellement, l’Orage Parfait est en route. C'est la grande image et c’est de loin le plus important. Si vous comprenez ça et si vous investissez en conséquence, nous sommes d'avis fortement que vous continuerez à être bien récompensés dans les années à venir.

Le numéro un sur notre liste est le transfert planétaire des richesses. Trois milliards de personnes sont maintenant impliquées dans l'économie planétaire , qui n'y étaient pas impliquées auparavant . Et ça, c'est un développement massif. Pensez-y un petit un moment…

LE MONDE A CHANGÉ
Il y a vingt ans , la Chine était un des pays les plus pauvres au monde, et ainsi était l'Inde. La Russie et l'Europe de l'Est étaient communistes et manquaient de tout. Puis tout a brusquement changé. Le communisme est tombé. La Chine est devenue une société capitaliste et la principale usine du monde, engagée dans un méga boom qui est parti pour continuer pendant des décennies encore.

Il faut se rappeler que de toute l’histoire du monde, aucun pays aussi grand que la Chine, avec une population dépassant le milliard, n’a connu une croissance économique aussi violente et aussi rapide, en aussi peu de temps. La Chine détient les réserves de change les plus fortes du monde…Il faut le voir pour le croire : Il y a de la croissance partout en Chine…, modernisation, routes superbes, grandes villes, milliers de gratte-ciel, trains rapides, et des travailleurs durs à la tache, fier de la voie que la Chine prend .

Puis il y a l'Inde qui suit la trace de la Chine. Avec ses 1.1 milliard de personnes, l’Inde est devenue le centre commercial principal du monde. La croissance de l'Inde a été impressionnante et la demande des produits de ces deux seuls pays a été incroyable. La Chine, par exemple, a été l’acheteur principal de la production mondiale de l'acier, du plomb, de l’étain, du ciment, de l’aluminium et d'autres matières premières, pour la construction de son infrastructure. Les importations des matières premières est croissante, et la Chine est le deuxième plus grand importateur mondial de pétrole.

Toute cette demande a été le facteur principal conduisant la hausse des matières premières, et aucune fin de ce phénomène n’est en vue . Ceci coïncide également avec le méga-cycle des matières premières, qui s’est vérifié plus de 200 années. Ce cycle a touché le fond en 2000 et basé sur son modèle historique, les matières premières resteront en hausse pendant 15 années ou plus. Dans ce cas, ce sera positif pour l'or et les autres métaux précieux, car ces marchés bougent, avec le pétrole et les ressources naturelles. Ce facteur de demande est très important, particulièrement combiné avec la nature limitée de l'approvisionnement en matière première.

Mais la demande vient non seulement des Chine, Inde et les anciennes nations communistes, le monde entier fait de même. Actuellement, seulement deux pays sont dans la récession et plus de 100 pays se développent à 4% ou à plus. Encore une fois, cette croissance est le carburant pour la hausse des matière premières, et donc de l’Or.

MONEY-MONEY-MONEY…
La consommation, la monnaie et l'inflation sont les trois autres grands facteurs que nous avons souvent discutés et ils sont également importants. En fait, c'est vraiment ce qui est au cœur de ce marché haussier à long terme du Gold, et c'est l'essence même de l’Orage Parfait.

Les États-Unis sont la plus grande nation débitrice du monde. Ils continuent de dépenser (créer NDT) des sommes tellement importantes qu’il est difficile de les mettre en perspective, mais nous essayerons… Par exemple, à $5 millions par jour, cela prendrait presque 40.000 ans pour payer toutes les dettes des États-Unis. A elle seule , la guerre de l'Irak, va coûter autant que tout l’Or produit dans le monde depuis la période du Christ… et ainsi de suite.

Tout ceci est stupéfiant, mais c’est ce qui se produit actuellement, et cela va s’intensifier. Comment le savons-nous ? Les baby-boomers s’approchent de la retraite et leur nombre est énorme, soit 26% de la population totale des États-Unis. Au minimum, 20.000.000 de ces baby-boomers futures retraités n’auront pas une retraite suffisante. Ils devront compter sur la sécurité sociale et l'Assurance-maladie au cours des 20 à 30 années à venir. En plus de la majorité d'Américains déjà retraités qui dépendent déjà de la sécurité sociale, ceci va exploser un système déjà mal en point. Sans pessimisme exagéré, mais ce sont les faits. Très simplement, l'effet des baby-boomer va aggraver le problème de la dette.

...............

"Nous vivons une époque formidable 2"


TOUS LES MARCHES EN HAUSSE EN MEME TEMPS
Comme nous l’avons souvent mentionné, pour payer toutes ses dépenses, le gouvernement US crée simplement de l'argent et il en a créé des montagnes. Les seuls intérêts annuels sur la dette sont d’environ $200 milliards. D'autres pays en ont fait autant, et cet océan de liquidités a poussé tous les marchés à la hausse. Des actions aux matières premières, aux métaux précieux, au pétrole, aux devises, à l'art et à l’immobilier… Dés qu’il s’agit d’un « asset » (un actif), il est probablement en hausse. Ca, c’est la bonne nouvelle. Mais il y a un prix à payer pour toute cette création monétaire, et il est très élevé.

L'inflation est le résultat direct de la création monétaire excessive. Jusqu'ici, la plupart des gens n’en ont pas conscience, ou peu. Sûr, ils se plaindront que leur pouvoir d’achat se dégrade, mais plus il y aura de dépenses, de dette et plus élevée sera l’inflation. C’est l’origine de la dépréciation du dollar. Il y a trop de dollars en circulation, c’est pourquoi donc le dollar chute et continuera de chuter. Et puisque l'or est une barrière contre l'inflation et qu’il évolue à l’opposé du dollar, la hausse de l’Or continuera.

L’OR EST LA VRAI MONNAIE, PAS LE DOLLAR
Il est également important de comprendre ce qui s'est produit dans les années 70 et pourquoi ceci continuera à vous affecter.

Brièvement, à compter de ces années (fermeture du « gold window » par Nixon en 1972-73 NDT) le dollar n'a plus de contre-valeur officielle en Or. Ceci a supprimé toute discipline monétaire et l'argent pourrait alors être créé à volonté. Le dollar est devenu une devise de papier, il a commencé à flotter sur le marché libre perdant depuis lors 70% de sa valeur contre les autres devises principales. Le dollar continuera de perdre sa valeur parce qu'il est seulement soutenu par le papier, par un pays qui a malheureusement accumulé la plus grande dette de l'histoire du monde. De toute l'histoire humaine, pas une devise de papier n'a survécu. C'est un processus lent mais qui affectera de la même façon le dollar.

L'or, quant à lui, a résisté à l’usure du temps. Il a une expérience professionnelle de 5.000 ans , ce qui est appréciable.

L'or est la vrai monnaie. Il a maintenu son pouvoir d'achat à travers les siècles. Et pendant que le dollar continue de glisser, pendant que les dépenses et la création monétaire (papier NDT) continuent leur course folle, l'or sera le bénéficiaire final.

LA CONFIRMATION FINALE



Il y a plus, et là c’est la confirmation finale (voir le diagramme, en haut, que nous pensons être le diagramme le plus important à suivre actuellement : graph du 30year Bond Yield, qui montre que la tendance baissière à TLT vient d’être cassée).
Remarquez que ce Yield est en baisse depuis 1981, et que, depuis quelques années, il a construit une base. La moyenne mobile à long terme (80 mois) identifie la tendance de la méga tendance , qui ne change pas de direction souvent. En fait, elle a changée seulement trois fois en 77 ans, mais quand elle le fait, elle indique l’instauration d’une ère nouvelle et d’une nouvelle méga tendance, qui coure alors sur des décennies. La dernière fois que ça s'est produit, c’ était il y a 22 ans. Après que les taux d'intérêt à long terme aient fait une pointe vers 15% à la fin des années inflationnistes de 70 et que l'or ait monté jusqu’à $850, la méga tendance a été en baisse depuis lors.

Actuellement, cependant, un autre grand changements est en cours. Cette moyenne mobile de la méga tendance est à 5.03% et le rendement de 30 ans est passé au-dessus. Il est à 5.25%. . Si le rendement reste au-dessus de 5.03%, la méga tendance est haussière, ce qui est un énorme et nouveau développement. Il signifie que les taux d'intérêt à long terme vont être encore plus hauts, et que la grande inflation arrive pour les années à venir, semblable à ce qui s'est produit dans les années 70.

Ceci coïncidera également avec la méga tendance haussière des matières premières, et signalera fortement qu'une ère totalement différente est en route, contraire à ce qui s’est produit pendant les 25 années dernières années. Ce qui est fortement bullish pour l'or.

Ainsi les bosses sur la route ne devraient pas vous désarçonner. L'or est dans une méga tendance basée sur des facteurs fondamentaux qui ne disparaîtront pas de sitôt. Donc, restez investis dans l’Or, nous sommes d’avis que vous ne le regretterez pas.

Gold Market Update par Clive Maund

Gold Market Update

originally published October 21st, 2007

Gold�s situation now bears a striking resemblance to the period from September through November 2005, which was followed by an almost uninterrupted advance that resulted in near 60% gains. At that time gold had just broken out from a 7-month triangular consolidation to become overbought. A consolidation pattern then formed which involved it correcting back to the vicinity of its 50-day moving average, after which it took off. Using the spot gold price (average of London am and pm fixes), gold spent 18 consecutive days above the preceding high ($454 set on 6th Dec 2004) and the consolidation concluded with a �testing low� that stopped $3 above the 6th Dec 04 high, after which gold climbed nearly 60% in an almost uninterrupted advance. Gold looks set to react soon back to the $725 area (spot) and then take off much higher.

The present pattern is very similar to what occurred back in the Fall of 2005. If the pattern is repeated then we are now in mid-consolidation which should conclude in about a month�s time with a test of support at and just above the May 06 high at $725 (spot). If this holds it will be a strong buy signal, especially as there is a very rare $9 gap in the price structure between $689 and $698 on the spot gold chart. Should this occur as expected we can look forward to a massive ramp in the gold price, which many big gold stocks are already clearly signaling is an upcoming development. We will therefore be highlighting the better gold stocks for accumulation on the site, regardless of whether it reacts back or not, and should it react back over the next several weeks back towards the $725 area (spot), $733 (futures), it will be viewed as presenting an exceptional opportunity to take positions in stocks at better prices, and also for more experienced traders to leverage returns by means of Traded Options.

As we can see on the 3-year chart, despite gold rising by nearly 60% from September 2005 through May of 2006, it stopped to take a breather 3 times on the way up, once soon after breaking out in September 2005 as detailed above, and during each of these consolidations the price reacted back close to, or a little below, its 50-day moving average, which enabled it to recharge for the next runup. Thus it is reasonable to expect it to do the same shortly, and as we will see, there are other factors, principally the latest COT data, which suggest that it will react back in coming weeks towards to its 50-day moving average. This should throw up one of the biggest buying opportunities in this long gold bull market.

On the 3-year chart we can see that, following its breakout last month, gold opened up a substantial gap with its 50-day moving average, hence the current slowed rate of advance, and we will now look at recent action in more detail on the 6-month chart. On this chart we can see that gold has broken out of a Distribution Dome over the past week or so, but that it has since made hesitant progress with the advance from mid-September taking the form, at least to date, of a Rising Wedge, which suggests that a reaction is imminent. Others factors also suggest that a reaction is to be expected shortly and the most likely target for any such reaction is the $730 area, where there is an obvious line of support and longer-term support dating back to the May 06 high, with additional support in the vicinity of the 50-day moving average which is rising up beneath. Given the strongly bullish longer-term outlook we will therefore seize upon any such reaction as a MAJOR BUYING OPPORTUNITY.

The latest COT chart shows the Large Specs falling over themselves with enthusiasm for gold, with the Commercials short positions rising to a high level, so that both are viewed as being at an extreme that calls for a reaction soon. As the former usually get their backsides kicked we will want to see this moderate in coming weeks, which should fit with the anticipated reaction.

Achat Certificat Or Power Up OUT +70%

Achat 20%

L'or nous prépare un nouveau mouvement d'ampleur,l'achat de certificat sans échéance emis par ABN AMRO peut etre une bonne solution pour profiter du mouvement.

Produit :FR0010436808

Achat :8.84 (or à 700$)
Levier : 5.83
Target: non defini
Stop : sous 640



OUT + 70%, signal de baisse a court terme , on reviendra sur le gold un peu plus tard:

[OR] Analyse sur 2 ans de l'or par Mostapha Belkhayate

[OR] Signal d'achat sur l'or

Clive Maund
originally published September 3rd, 2007

GOLD UPSIDE BREAKOUT ALERT! Gold is now in position to break above last year’s highs and embark on a major uptrend. On the 2-year chart we can see how, just by virtue of tracking sideways in a narrow range in recent weeks, it is getting clear of the resistance in the vicinity of the Distribution Dome, which of course signals that the distribution phase in the dome pattern is over - those who wanted to sell have done so. While there remains a residual danger of a Head-and-Shoulders top completing as shown on the chart, this risk is now regarded as minimal for reasons that will soon become clear. Gold has performed much better than silver in recent weeks - silver succumbed to the resistance of its dome pattern and crashed important support, whereas gold has remained indefatigable and refused to break down. It is thus most interesting and paradoxical that silver’s COT structure has improved drastically in recent weeks, so that while gold’s price picture is currently more positive than silver, silver’s COT structure is now exceptionally bullish - considerably more bullish than gold’s. From this it is reasonable to conclude that silver’s plunge last month was not the start of a major breakdown, but rather a final capitulative flushout. What this means is that both metals are now in position for a powerful rally, which is likely to start sooner rather than later.

When we consider the 2-year gold chart further we can see that the price is above all of its principal moving averages, which are bunched together and rising - this is a most auspicious circumstance, particularly as the price is now getting clear of the dome, and while we must acknowledge the residual Head-and-Shoulders top danger, it is clear that gold is in position for a powerful upside breakout that should drive it clear above last year’s highs to commence a major uptrend. Note the narrowing of price fluctuations in recent months, highlighted by the neutralization of the MACD indicator at the bottom of the chart - an unusual calm prevails of the kind that normally precedes the emergence of a major trend.

The general background situation vis-à-vis the broad stockmarket, inflation and interest rates and other factors having a bearing on the outlook for both gold and silver has been set out in the Silver Market update, to which readers are referred - silver got the star treatment in this round of updates on account of the rapid and extraordinary improvement in its prospects. This background situation is now strongly bullish.

In conclusion an upside breakout is believed to be fast approaching for gold and it is thus viewed as a strong buy here, although it may back and fill for a little while longer as it waits for sentiment in silver to recover sufficiently for it to overcome its resistance at and towards $12.50.

L'or se cherche. Jusqu'où ira-t-il ?

L'or se cherche. Jusqu'où ira-t-il ?
Isabelle Mouilleseaux

Une consolidation dans un grand marché haussier
L'or observe une pause dans son grand marché haussier. N'oubliez pas qu'il stagna longtemps autour des 280 $ l'once, avant de venir toucher l'an passé les 730 $. En quelques années… Il reviendra à ce niveau, soyez patient. Mais n'oubliez jamais que dans un grand trend haussier, il y a toujours des consolidations. Or nous sommes actuellement dans l'une de ces consolidations de parcours depuis quelques semaines.

Graphiquement, nous sommes à la croisée des chemins
Voilà où nous en sommes graphiquement et jusqu'où nous pouvons aller.
Depuis son dernier point haut touché en avril dernier (693,9 $ l'once), l'or corrige. Le problème aujourd'hui, c'est qu'on se rapproche méchamment de sa moyenne mobile à 200 jours.

Nous l'avons même franchie à la baisse en passant sous les 645 $ l'once temporairement et en cours de séance cette semaine. Nous sommes donc à un point critique qui déterminera l'ampleur de sa consolidation passagère.

Voici le cours de l'once d'or avec sa moyenne mobile à 200 jours :

Il est urgent que l'once se reprenne. Si elle arrive à repasser franchement au-dessus des 650 $ (en cours de clôture jour et cours de clôture de fin de semaine), nous sortirions de ce faux pas. L'image graphique passerait de baissière à neutre.

Le scénario redeviendra positif lorsque nous repasserons au-dessus des 655 $ l'once. On pourrait ensuite viser un retour vers les 664 $, puis les 675 $.

L'or sur la corde raide
En revanche, la zone des 635 $ – 645 $ est une zone à risque du fait de la proximité de la moyenne mobile et du seuil support à 635 $ l'once. Or mardi et mercredi, nous voguions allègrement sous les 645 $, coupions la moyenne mobile sans scrupules, et flirtions même avec les 642 $ ! Clôturant (heureusement !) chaque fois au-dessus des 645 $.

Un franchissement franc du seuil de 635 $ l'once (cours de clôture jour et hebdo) déclencherait certainement un mouvement de ventes et pourrait entraîner l'or jusque vers les 607 $, voire les 580 $ l'once. Ceci n'est pas improbable. Voici pourquoi :

Il faut ajouter à ce graphique des mauvais fondamentaux à court terme…
Le cours de l'or pourrait effectivement venir flirter avec notre seuil critique.
En effet, les mois d'été sont d'une façon générale mauvais pour l'or. La demande est faible durant ces mois. Une question de saisonnalité !

Ajoutez à cela que la banque centrale suisse semble vouloir s'alléger d'une partie de son or… et vous avez donc une demande qui risque de fléchir et une offre potentiellement en hausse pour l'été, au moment même où, graphiquement, les choses deviennent très sensibles. Une conjonction de faits critiques qui ressemble presque à une conjonction astrale !

Observez, et saisissez l'opportunité si une fenêtre venait à s'ouvrir
Encore une fois, nous sommes à un moment clé. La combinaison des facteurs graphiques et fondamentaux est possible. Le risque est donc réel de voir l'or poursuivre davantage encore sa consolidation avant de se reprendre et de réenclencher sa tendance haussière de long terme.

Attendons de voir...
Si vous possédez de l'or, gardez-le. L'or, je vous le disais hier, est dans un grand trend haussier : il suffit de lire l'article ci-dessous de Simone Wapler pour se convaincre du potentiel de l'or à long terme.

Pour ceux qui veulent entrer sur le marché, une opportunité inespérée va peut-être s'ouvrir. Suivez l'or de près…

Jusqu’où l’or peut-il aller à long terme ?
Simone Wapler

Lentement mais sûrement, ainsi va l'or depuis quelque temps. Et pour continuer le proverbe chi va sano, va lontano : qui va sûrement va loin. Telle semble la destinée du métal jaune.
Parti un peu au dessous de 300 $ l’once en 2001, le voici arrivé à 645 $ aujourd’hui, (avec une pointe à 730 $ l’an passé).

L'actualité a plutôt souri au métal jaune ces dernières années : tension avec l'Iran, dollar pâlichon, pétrole installé au dessus de 60 $ le baril, guerre en Irak.

Rien que du déjà vu, mais une accumulation. Une accumulation aussi du côté de la Chine qui montre de plus en plus souvent les dents dès que les affaires de commerce international, barrières douanières et parités monétaires sont mises sur le tapis.

Si vous faites partie des investisseurs qui pensent que l'émission de monnaie injustifiée est un jour punie, la question se pose de savoir quand tombera le couperet du jugement dernier. En d'autres termes, jusqu'où l'or grimpera-t-il... et en combien de temps ?

Jusqu’où ira l’or ? Deux écoles :
Aujourd'hui, deux écoles s'affrontent : celle qui soutient que le parcours sera très similaire à celui des années 1972 à 1980, et celle qui pense qu'il y aura des divergences.

Je penche pour le deuxième camp pour des raisons à la fois objectives et subjectives.

Voici un graphe historique sur le très long terme de l'évolution de l'or, accompagné de quelques commentaires.
Rappelons tout d'abord qu'avant 1972, le dollar était à parité fixe avec l'or, et l'once valait 35 $. C'est cette parité fixe qui a été dénoncée lors des accords de Bretton Woods.

Cycle haussier 1972-1980
Durée 9 ans, coefficient 19

– Dans une première phase haussière de 3 ans (1972 à 1975), l'once a augmenté d'un coefficient 4, passant de 45 à 180 $. Puis il a consolidé durant 2 ans de 1975 à 1976 et est revenu à 115 $.

– Il a ensuite entamé une deuxième phase haussière de 2 ans (1977 à 1978), période durant laquelle l'once a augmenté d'un coefficient 4, passant de 115 à 455 $.

– La troisième phase haussière a duré 1 an et a vu l'once atteindre son sommet de 850 $. Il a presque doublé en moins d'un an, dans une bulle ultime qui a éclaté en plusieurs vagues.

A la vue de ce graphe, et objectivement, l'ascension actuelle du métal jaune ne ressemble pas aux phases 1 et 2 de la période 1972-1979.

Cycle haussier actuel
Durée 6 ans, coefficient actuel 2,6

En 6 ans, l'or a progressé d'un coefficient 2,6 passant de 260 $ à 670 $. La pente est plus douce que celle du passé. Elle est similaire à l'ensemble des phases 1 et 2 du cycle haussier précédent. Il semble que la consolidation de parcours n'ait pas (encore ?) eu lieu.

Le cycle haussier actuel tiendra vraisemblablement encore au moins 2 ans. Il devrait emmener l'or à 1 800 $, si le sommet de 1980 est à nouveau touché. Mais certains facteurs devraient le pousser bien plus haut. Nous entrons ici dans la phase subjective de l'étude.

Analogies entre les 2 cycles haussiers

1972-1980	2001-2009 ( ?)
Bretton Woods : le dollar décroche de l'or	Septembre 2001, les USA sont attaqués
Hausse du pétrole et inflation
Guerre du Vietnam	Guerre de l'Irak
Guerre froide	Guerre contre le terrorisme

Les éléments de soutien propres au cycle actuel

– L'inflation est rampante et encore peu visible

– Les liquidités sur les marchés sont plus importantes, les volumes plus élevés, la volatilité supérieure

– Les traitements informatiques de masse des places boursières accentuent le phénomène.Les investisseurs privés accèdent plus facilement à l'or (ETF, bullions,certificats)

– Les moyens de communication et notamment Internet font que toute nouvelle et toute inquiétude mettent moins de 24h à faire le tour de la planète
L'or ira plus loin, plus vite que dans le cycle précédent dès que l'inflation fera clairement surface.

Quel potentiel pour l’or à terme ?
Si l'on se base sur un coefficient de hausse similaire à celui du cycle des années 70, l'or devrait toucher 4 960 $ (19 x 260 $).

Si l'on se base sur l'axiome simple de Bill Bonner (fondateur de la Chronique Agora et auteur de "L'inéluctable faillite de l'économie américaine" et de "L'Empire des Dettes") qui veut qu'une correction soit à la hauteur de la tromperie qui l'a précédé, l'or devrait s'apprécier en relation avec la masse monétaire artificiellement créée.

La vérité sera probablement entre 2 000 $ et 5 000 $ d'ici deux ans. A partir de 2 000 $, l'or entamera sa dernière phase bullière de hausse. Ceci nous laisse une bonne marge de manœuvre qui peut s'exploiter en investissant dans des minières plutôt que dans l'or physique.

[OR] Vidéo: L'or physique

[OR] Stock d'or des banques centrales

Extrait d'une lettre de El Mostafa Belkhayate en avril

Le mauvais choix des banques centrales

J’ai mis du temps pour comprendre pourquoi les banques centrales étaient très embêtées par la hausse de l’or. Je vous livre la raison en une seule phrase : elles ont prêté leur or pour un taux d‘intérêt d’environ 1% par an (pour faire simple). Chaque dollar qu’une once d’or prend, les banques centrales perdent de l’argent. Plus l’or monte, plus le couteau est remué dans leur plaie. D’autant que l’institution qui leur a emprunté cet or étouffe de jour en jour car pour rembourser cet or elle va devoir payer le double voire le triple. Bref, le choix des gestionnaires du stock or des banques centrales va lui aussi peser très lourd dans les mois à venir. Tout est en train de se mettre en place…pour une correction des abus et des mauvaises anticipations.

Pour savoir comment le prix de l’or va évoluer ces prochaines années, il suffit d’étudier le besoin futur en lingots d’or des banques centrales du monde entier. Ces institutions étant les véritables opérateurs de ce marché, il est essentiel d’identifier le cycle financier dans lequel elles se trouvent aujourd’hui.

Chaque banque centrale a une réserve de change composée globalement de devises locales, étrangères et de métaux précieux, en particuliers l’or. Tout l’art de la gestion d’une réserve de change consiste dans l’allocation pondérée de la valeur totale de la réserve sur les différents compartiments (devises et or). La grande majorité des banques centrales ont perdu de l’argent car elles ont sur-pondéré la réserve Dollar, surtout celles qui ont eu la bonne idée de vendre une partie de leur stock d’or. Même celles qui ne l’ont pas augmenté ont perdu de l’argent. Car dans l’inaction il y a action : le non-achat des lingots d’or traduit le pari que l’or ne va pas continuer à monter.

Nicolas Sarkozy, ministre français des Finances, a fini par obliger récemment la Banque de France à vendre 500 tonnes d’or. Pour moi c’est une erreur. Il n’est plus le temps de vendre mais plutôt d’acheter des lingots d’or. Les banques centrales commencent à s’en rendre compte. La Chine, l’Inde, la Russie etc. cumulent désormais de l’or en douceur.
Les autres cherchent le moyen de les imiter sans trop froisser l’Amérique, car il va sans dire que se débarrasser du billet vert au profit de son ennemi juré le métal jaune est officieusement, et même officiellement un affront diplomatique.
On peut étudier les chiffres et statistiques des stocks d’or de toutes les banques centrales en allant sur le site du World Gold Council (www.gold.org).

Stock d'or des banques centrales
N°	Pays	Tonnes	Part de l'or dans la réserve	N°	Pays	Tonnes	Part de l'or dans la réserve
1	United States	8,135.5	59.8%	41	Argentina	55.1	4.0%
2	Germany	3,433.2	48.1 %	42	Finland	49.1	5.6%
3	IMF	3,217.3	(1)	43	Bulgaria	39.8	7.1 %
4	France	3,024.6	55.2%	44	WAEMU 3	36.5	6.7%
5	Italy	2,451.8	53.6%	45	Malaysia	36.4	0.9%
6	Switzerland	1,442.7	28.2%	46	Slovak Republic	35.1	3.5%
7	Netherlands	777.5	49.6%	47	Peru	34.7	4.1 %
8	ECB	766.9	(1)	48	Bolivia	28.3	36.8%
9	Japan	765.2	1.2%	49	Ecuador	26.3	25.2%
10	China : Mainland	600.0	1.6%	50	Syrian Arab Rep.	25.9	(1)
11	Spain	523.3	34.4%	51	Morocco	22.0	1.9%
12	Portugal	482.3	57.6%	52	Nigeria	21.4	2.3%
13	Taiwan	421.8	2.3%	53	Ukraine	15.9	1.7%
14	Russia 2	389.2	5.7%	54	El Salvador	14.6	9.8%
15	India	357.7	3.9%	55	Cyprus	14.5	4.9%
16	Venezuela 2	357.1	20.0%	56	Korea	14.1	0.1 %
17	Austria	317.5	35.9%	57	Brazil	13.8	0.4%
18	United Kingdom	312.5	9.0%	58	Czech Republic	13.6	0.7%
19	Lebanon	286.8	22.8%	59	Neths. Antilles	13.1	32.4%
20	Belgium	257.8	24.2%	60	Jordan	12.8	3.1 %
21	Philippines	253.9	20.7%	61	Cambodia	12.4	15.6%
22	BIS	217.3	(1)	62	Colombia	10.2	1.1%
23	Sweden	185.4	10.7%	63	Ghana	8.7	7.5%
24	Algeria	173.6	5.8%	64	Latvia	7.7	5.8%
25	Libya	143.8	7.9%	65	Slovenia	7.6	1.3%
26	Saudi Arabia	143.0	7.7%	66	Myanmar	7.2	13.5%
27	Singapore	127.4	1.6%	67	CEMAC 4	7.1	4.5%
28	South Africa	123.8	13.5%	68	Guatemala	6.9	3.0%
29	Turkey	116.1	4.3%	69	Tunisia	6.8	3.2%
30	Greece	107.6	35.0%	70	Macedonia , FYR	6.1	8.8%
31	Romania	105.1	10.9%	71	Lithuania	5.8	2.2%
32	Poland	102.9	3.7%	72	Ireland	5.5	2.7%
33	Indonesia	96.5	3.5%	73	Mexico	5.1	0.1 %
34	Thailand	83.6	2.5%	74	Mongolia	4.8	20.8%
35	Australia	79.7	2.9%	75	Nepal	4.8	4.1 %
36	Kuwait	79.0	13.7%	76	Bahrain	4.7	(1)
37	Egypt	75.6	6.8%	77	Bangladesh	3.5	1.5%
38	Denmark	66.5	2.3%	78	Norway	3.4	0.2%
39	Pakistan	65.3	7.4%	79	Canada	3.4	0.1 %
40	Kazakhstan	56.0	11.0%	80	Aruba	3.1	11.0%
Source World Gold Council

On découvre que :
• la moyenne de détention des lingots d’or par les banques centrales du monde entier est de 9,6%. Plus ce pourcentage est élevé et plus la banque centrale a fait un excellent management. Moins ce pourcentage est élevé et plus le pays a joué la carte de copinage avec l’Amérique. Le Canada, l’Australie et la Grande Bretagne par exemple qui détiennent très peu d’or relativement à leur réserve de change.
• Les pays européens, avec une moyenne de 35%, ont moins subi la pression américaine et ont, de ce fait, réalisé un bon management. La France, l’Italie et le Portugal ont converti plus de la moitié de leur réserve en or.
• Le total des lingots d’or détenu par toutes les banques centrales est de 28 248 tonnes. En y ajoutant l’or du FMI, de la banque Centrale européenne et de la BIS on arrive à 31 682 tonnes.
• Une tonne d’or = 32 151 onces d’or = 14,34 millions usd (au cours de 446 usd d’aujourd’hui)
• Je n’ai pas reporté les positions des autres pays africains par manque de place. Leur stock d’or est très faible.

Sur le tableau suivant j’ai reporté les pays qui devraient augmenter leur stock d’or.

La colonne « Tonnes à acheter pour 9,6% » représente le nombre de tonnes que le pays devrait acheter pour arriver à la moyenne mondiale de 9,6%.

La colonne « Tonnes à acheter pour 33% » représente le nombre de tonnes d’or supplémentaires que je juge approprié pour les réserves des pays de ce tableau. Vue la tournure des événements futurs sur le marché des changes, il sera prudent de convertir au moins le tiers de leurs réserves en lingots d’or.

Pays	Tonnes actuelles	Pourcentage actuel	Tonnes à acheter pour 9,60%	Tonnes à acheter pour 33%
Japan	765,2	1,2	5356,40	20277,80
China : Mainland	600	1,6	3000,00	11775,00
Taiwan	421,8	2,3	1338,76	5630,11
Russia 2	389,2	5,7	266,29	1864,06
India	357,7	3,9	522,79	2668,99
United Kingdom	312,5	9	20,83	833,33
Algeria	173,6	5,8	113,74	814,12
Libya	143,8	7,9	30,94	456,88
Saudi Arabia	143	7,7	35,29	469,86
Singapore	127,4	1,6	637,00	2500,23
Turkey	116,1	4,3	143,10	774,90
Poland	102,9	3,7	164,08	814,86
Indonesia	96,5	3,5	168,19	813,36
Thailand	83,6	2,5	237,42	1019,92
Australia	79,7	2,9	184,13	827,23
Egypt	75,6	6,8	31,13	291,28
Denmark	66,5	2,3	211,07	887,63
Pakistan	65,3	7,4	19,41	225,90
Argentina	55,1	4	77,14	399,48
Finland	49,1	5,6	35,07	240,24
Bulgaria	39,8	7,1	14,01	145,19
WAEMU 3	36,5	6,7	15,80	143,28
Malaysia	36,4	0,9	351,87	1298,27
Slovak Republic	35,1	3,5	61,17	295,84
Peru	34,7	4,1	46,55	244,59
Morocco	22	1,9	89,16	360,11
Nigeria	21,4	2,3	67,92	285,64
Ukraine	15,9	1,7	73,89	292,75
Cyprus	14,5	4,9	13,91	83,15
Korea	14,1	0,1	1339,50	4638,90
Brazil	13,8	0,4	317,40	1124,70
Czech Republic	13,6	0,7	172,91	627,54
Jordan	12,8	3,1	26,84	123,46
Colombia	10,2	1,1	78,82	295,80
Ghana	8,7	7,5	2,44	29,58
Latvia	7,7	5,8	5,04	36,11
Slovenia	7,6	1,3	48,52	185,32
CEMAC 4	7,1	4,5	8,05	44,97
Guatemala	6,9	3	15,18	69,00
Tunisia	6,8	3,2	13,60	63,33
Macedonia , FYR	6,1	8,8	0,55	16,78
Lithuania	5,8	2,2	19,51	81,20
Ireland	5,5	2,7	14,06	61,72
Mexico	5,1	0,1	484,50	1677,90
Nepal	4,8	4,1	6,44	33,83
Bangladesh	3,5	1,5	18,90	73,50
Norway	3,4	0,2	159,80	557,60
Canada	3,4	0,1	323,00	1118,60
		Total	16382,13	67593,84

Le Japon doit acheter 5356 tonnes pour arriver à la moyenne mondiale. La Chine, 3000 tonnes. Cette dernière a planifié récemment l’achat de 1700 tonnes pour tenter de rattraper son retard. La machine est en route.
Quand on additionne les tonnes que les autres pays doivent acheter pour arriver à la moyenne (sans compter les pays que je n’ai pas reportés) on arrive à 16 400 tonnes. Tandis que pour arriver à un tiers il faudra près de 67 600 tonnes d’or.
Ces quantités n’existants nulle part sur cette planète, et la production annuelle arrivant à peine à 2500 tonnes, la seule et unique solution est que le prix de l’or double, triple, quadruple, bref explose sans retenue.
Pour le moment il n’y a pas de panique à l’achat. Mais dés que les Etats se rendront à l’évidence qu’on ne peut plus baser le système monétaire international sur une devise (quelqu’elle soit) on va assister à une véritable ruée sur l’or.
Comme on le voit sur ces chiffres, la demande potentielle de l’or est considérable. Plus de 10 fois supérieure à l’offre. On va assister à un phénomène inédit : la relation Dollar/Or va pour la première fois cesser d’exister. Jusqu’à maintenant, quand le dollar monte l’or baisse et vice versa. Cette relation de sens contraire ne pourra plus tenir quand « l’explosion nucléaire » va arriver. Toutes les devises vont baisser contre l’or. Et ce dernier continuera de monter alors que par exemple le dollar, arrivé au plus bas possible, s’assoira et ne bougera plus, spectateur malgré lui du triomphe du Roi des métaux.
Cette analyse n’est pas de la science fiction. Ni du pessimisme de mauvais goût. Il s’agit d’une perspective réaliste basée sur la situation actuelle de l’économie mondiale.